股債平衡的轉換時機

縮不縮表沒關係　股債平衡就對了 （怪老子）

資料來源：http://www.masterhsiao.com.tw/Mirror/m012/m012.php  106/08/16

重點整理

1.        只要把握股債平衡的原則，就可以很從容應付市場的變動。

2.        當貨幣供給緊縮時，債券殖利率就會上揚，同時對經濟也會產生負面影響，

3.        殖利率上揚債券的價格才會便宜，這時候買入債券報酬才會好。相反的，殖利率往下走，也是轉換成股票的好時機。

4.        當股市走空頭時也正是景氣寒冬，政府就會引導利率下降救經濟，債券殖利率也會跟著往下修正，這時債券產生的資本利得剛好可用於轉入股市，獲取較高的股票報酬。

5.        正常情況長天期殖利率都會高於短天期，因為債券持有的天數愈長承受的風險愈高，報酬當然要高一些。

6.        如果出現短天期殖利率往上走，而長天期的殖利率卻聞風不動，通常代表景氣已經過熱，這時就可以賣出一些股票型基金，轉買債券型基金。

7.        只要密切注意短天期殖利率是否跟長天期殖利率相同時，只要將股票轉成債券就好了。

8.       殖利率高時持有債券的比重就多一些，殖利率往下走時持有股票的比重可以多一些，把握住這基本原則就足以輕鬆應變未來詭譎的投資市場。